Аналитики начали год с не слишком радужных прогнозов: в 2025 году доля приобретаемых в лизинг грузовиков может резко снизиться из-за уже случившегося и ожидаемого в дальнейшем увеличения ставок, а также высокой базы по продажам прошлого года. Лизинговые платежи в сегменте грузовой техники выросли за год на четверть и более (по разным источникам), поскольку параллельно с ростом ключевой ставки ЦБ РФ увеличились и банковские надбавки к ней и требования к выдаче финансовых продуктов. Давайте подробнее рассмотрим ситуацию на рынке и его перспективы.
Итоги 2024 года
Первые 9 месяцев 2024 года рынок лизинга техники закончил с небольшим плюсом, но уже было очевидно замедление. При этом грузовики и строительная техника показали наибольшее снижение.
По предварительным данным, по итогам 2024 года объем нового бизнеса (стоимости переданных клиентам предметов лизинга в течение рассматриваемого периода без НДС) может снизиться на 8%.
В обзоре ПЭК, подготовленном совместно с «АвтоГрузЭкс» и Dentro, говорится, что за январь – ноябрь прошлого года доля лизинга при покупке грузовой техники в России снизилась на 21%, до 61 000 транспортных средств, а в нынешнем году может упасть еще на 60% к АППГ, до 38 000 единиц. Роман Ромашевский, финансовый директор ПЭК, прогнозирует увеличение лизинговой ставки на 30 п.п., до 29–30%, стоимость сцепки тягач + полуприцеп при этом увеличится почти вдвое. По его мнению, на фоне такого стремительного скачка ставок пользователи замедлят обновление парков и будут делать это в основном за счет собственных средств.
Источник: оценка и прогноз агентства «Эксперт РА»
К чему это может привести? К сокращению доли лизинга в структуре продаж грузовиков до экстремальных цифр. Последний антирекорд был зафиксирован в 2019 году на уровне 68%, сейчас он, как предполагают эксперты, может снизиться до 53%. Плюс уже сейчас, по информации НАПИ, в 2024 году более 17 000 грузовых автомобилей, взятых в лизинг, были досрочно возвращены. И это не просто случайный факт, а реальный тренд: данные РА «Эксперт» подтверждают, что объем досрочно расторгаемых договоров растет, лизингодатели изымают имущество у неплатежеспособных клиентов. В первую очередь с данной проблемой столкнулись представители малого и среднего бизнеса. Однако специалисты полагают, что в 2025 году нас ждет снижение данной тенденции.
Что касается лизинга бывшей в употреблении техники, в интервью с «Коммерсантом» представители крупных игроков высказали мнение, что в текущих экономических условиях покупатели ищут более доступные альтернативы новым автомобилям. Так, в «Европлане» рассказали о росте продаж машин этого сегмента за девять месяцев: крупнотоннажного комтранспорта – на 21%, прицепов – на 22%, самоходных специализированных машин – на 9%. Во «Флит Автолизинге» также отметили тенденцию к увеличению продаж автомобилей с пробегом: по данным компании, наибольшая доля в структуре продаж за легким коммерческим транспортом – 37% и грузовиками – 18%. Эксперты полагают, что на протяжении текущего года сегмент б/у машин будет расти.
Представитель «ТАЛК лизинг» в беседе с РБК отметил, что на текущий момент количество изъятого из лизинга имущества превышает объемы аналогичного имущества, находящегося в продаже во всей дилерской сети на территории России. И дело не только в том, что техники много. Ранее предметы лизинга в периоды кризиса росли в цене, и лизинговые компании были уверены, что при реализации изъятого имущества вернут свои затраты. Сейчас большая часть транспортных средств и спецтехники имеет китайское происхождение и на вторичном рынке существенно дешевеет.
Логичным образом требования к лизингополучателям сегодня неуклонно растут. Изменяются требования к авансовому платежу, корректируются риск-политика и скоринг-карты лизинговых компаний. Если средний срок договора остался на уровне около плюс минус 40 месяцев, то средний размер аванса вырос с 10–12 до 18–20%. Предложения по финансированию без аванса практически исчезли. По мнению представителей рынка спецтехники и коммерческого транспорта, ключевые факторы развития сейчас – срок принятия решения, удорожание, лояльность к повторным сделкам.
Любопытную информацию собрало рейтинговое агентство «Эксперт РА», которое в рамках исследования провело анкетирование лизинговых компаний с целью определить, с какими основными вызовами лизинговому бизнесу пришлось столкнуться по итогам работы девяти месяцев 2024 года.
Структура вызовов лизингового бизнеса, по мнению респондентов
Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования 87 лизинговых компаний
В 2024 году основным вызовом для лизинговой отрасли стало удорожание фондирования, которое отмечают как крупные, так и небольшие компании. Это приводит к снижению маржинальности, так как процентные ставки не полностью передаются лизингополучателям. Увеличение стоимости ресурсов также снижает спрос, так как новые сделки заключаются по более высоким ставкам, и клиенты вынуждены тщательно оценивать экономическую выгоду. Рост цен на предметы лизинга, вызванный инфляцией и другими факторами, также влияет на спрос. Увеличение процентных ставок по действующим договорам повышает себестоимость услуг, что может привести к дефициту ликвидности у лизингополучателей. В 2024 году проблемы с оплатой и поставками из Китая стали менее значимыми благодаря улучшению логистики и сервиса. Нехватка фондирования и дефицит техники стали менее актуальными, так как кредитные организации продолжают инвестировать в лизинговый бизнес, а китайские бренды расширяют свое присутствие на рынке.
Перспективы-2025
В попытке уравновесить негативные драйверы и поддержать перевозчиков Правительство РФ в 2025 году выделит 9,7 млрд рублей на продление программы льготного лизинга для отечественной техники. Также до 28 ноября 2025 года можно воспользоваться субсидией Минпромторга РФ на колесную технику российских марок. Скидка составили от 10 до 35% на разные типы техники. В программе Минпромторга 2025 года участвует легкий коммерческий транспорт Sollers, ГАЗ, ВИС, УАЗ; автобусы ВОЛГАБАС, ЛИАЗ, КАВЗ, ПАЗ, СИМАЗ; спецтехника и грузовые автомобили КАМАЗ, НЕФАЗ, УРАЛ, ТЗА, Valdai; прицепы «Тонар» и «Грюнвальд», а также электрокары: Evolute, «Москвич», VOYAH, EVM PRO, АМБЕРАВТО.
Будут ли эти меры эффективны? С учетом дефицита отечественных тягачей на российском рынке и резкого роста утилизационного сбора на иностранную технику игроки рынка не ожидают высоких результатов. Здесь также нужно учитывать фактор снижения рентабельности логистических и строительных компаний из-за снижения тарифов и инфляции. По мнению специалистов РА «Эксперт», улучшить ситуацию может только снижение ставки рефинансирования либо разработка программ субсидирования и увеличения суммы компенсации затрат лизингополучателей.
Еще один повод для сдержанного оптимизма назвали представители лизингового бизнеса в интервью РА «Эксперт»: это реализация национальных проектов «Инфраструктура для жизни» и «Эффективная транспортная система», которые продолжат мероприятия дорожного и жилищного строительства. По имеющимся данным, бюджет на эти программы будет увеличен в среднем на 40% в сравнении с 2024 годом. Большая часть средств пойдет на строительство и модернизацию федеральных трасс, приграничных КПП, автоматизацию систем мониторинга безопасности и качества автодорог. Ожидается, что это немного поддержит положительную динамику сегмента дорожно-строительной техники.
В целом представители лизингового бизнеса сходятся во мнении, что в ближайший год рынок ждет охлаждение. По сдержанным прогнозам, объемы в 2025 году упадут на 20% к АППГ. Причем это касается и первичного, и вторичного рынка.
Также к драйверам роста аналитики относят увеличение расстояний и объемов грузоперевозок, развитие новых и приграничных территорий РФ, вынужденное обновление техники в связи с износом, программу субсидирования на приобретение техники производства РБ, программы субсидирования с/х производителей. В федеральном бюджете на 2025 год финансирование льготного лизинга для АПК увеличено на 13 млрд руб. Однако, чтобы успешно работать на изменившемся рынке, необходимо не только оптимизировать расходы и издержки, но и смотреть на перспективу.
Так, в числе инновационных решений в лизинговом секторе наиболее актуальными, эффективными и даже необходимыми представители отрасли называют онлайн-способы взаимодействия с лизингополучателями, цифровизацию ответов от лизинговой компании, сервисы расчета сделки или реструктуризации. Также для повышения маржинальности специалисты рассматривают фронт-офисы с автоматическим скорингом, роботизацию бэк-офиса в части управления портфелем лизинговых договоров и отчетности регуляторам, что дает возможность минимизировать оперативную работу и увеличить количество сделок на каждого сотрудника. Эксперты уверены: компания, которая не адаптируется к новым условиям рынка, рискует потерять свои позиции.
В целом представители бизнеса готовятся к тому, что в ближайший период мы будем наблюдать охлаждение розничного и корпоративного лизинга: снижение в пределах 10–15% к аналогичному периоду прошлого года.
В рамках выставки Comtrans/Urbantrans-2024 в открытой студии журнала «За рулем» операционный директор компании «Аренза» Жанна Южанина озвучивала три сценария развития событий: базовый – это небольшое сокращение продаж (около 10%) по сравнению с 2024 годом. Пессимистичный сценарий, по ее словам, предполагает сокращение объемов на 20%, а оптимистичный исходит из того, что рынок сохранится и подтвердит объемы АППГ.
По мнению представителя «ВТБ-лизинга», озвученному на одном из профильных мероприятий, ставки фондирования лизинговых компаний со стороны банков уже достигают 30%, что соответствует доходности по ряду выпусков облигаций достаточно крупных лизинговых эмитентов. Если такой уровень ставок сохранится большую половину года, рынок ждет неминуемое падение на 15–20%.
Наиболее значимым фактором, безусловно, будет динамика ключевой ставки, но свою роль также будут играть повышение ставок утилизационного сбора, налоговая реформа и тот факт, что значительная доля отложенного спроса была удовлетворена в 2023 – 2024 годах. К лизингу, по мнению аналитиков «Эксперта», будут прибегать лишь те компании, которые не смогут продолжить работу без новой техники, таксопарки, компании на высокорастущих рынках (онлайн-торговля, промышленное производство, перевозки).
Аналитики добавляют, что на фоне заявлений ЦБ о целевых значениях учетной ставки на ближайшие три года рынок не может начать восстановление в этом году. Но за спадом неизбежно последует рост. Потенциал для него представители лизинговой отрасли видят в нескольких сегментах: грузовой транспорт, строительная, дорожно-строительная и складская техника. Плюс компенсировать низкие объемы и маржинальность в сегменте транспорта может лизинг недвижимости, станков и производственного оборудования, железнодорожной техники (контейнеров и подвижного состава).
Таким образом, в 2025 году отложенный спрос начнет формироваться заново. «При сохранении или ухудшении экономических условий в 2025 году, по нашим прогнозам, будет накапливаться отложенный спрос на рынке автолизинга. Аналогичная ситуация наблюдалась в 2020 и 2022 годах, когда рынок стагнировал, а в последующие годы рост составил 69% и 94% соответственно», – рассказали в компании «Европлан» агентству РИА «Новости».
Таким образом, все участники рынка лизинга коммерческого транспорта и специальной техники отмечают, что он переживает период стагнации. Однако все они – и лизингодатели, и лизингополучатели, и продавцы техники – видят сегменты рынка, в которых активность продолжается, и оценивают текущие трудности как временные. Лизинговый бизнес готовится к росту в ближайшие годы и делает вложения в развитие.
.jpg)
-thumb.jpg)
-thumb.jpg)
